Cómo Especular en los Mercados Energéticos: Los comerciantes de petróleo crudo tienen Opciones El petróleo crudo es uno de los mercados de materias primas más notorios, pero también es uno de los más traicionero. Sin embargo, los especuladores son atraídos hacia el apalancamiento y la volatilidad prevista en este escenario comercial. y las historias de las riquezas hacen y se pierden por sus participantes. Antes de arriesgar su dinero duramente ganado especulando en el petróleo crudo, es importante tener en cuenta algunos detalles. Para empezar, es posible que el aceite de comercio a través de ETF que el intento de rastrear el precio del crudo, a través de las acciones de empresas que estén en correspondencia con los precios del petróleo crudo o mediante el uso de los futuros y opciones. A pesar de las alternativas, creo que sólo hay una que proporcionará la eficiencia y el acceso necesario de mercado para el comercio en un mercado tan global; futuros y opciones sobre futuros. El valor en el comercio de Futuros de Petróleo Crudo Mi preferencia por parte de futuros reside en el hecho de que soy un corredor de productos básicos, sino que va mucho más profundo que eso. Aquí están algunas ventajas clave para los futuros sobre renta variable. Los futuros del crudo abiertas para el comercio domingo por la noche en el (Bolsa Mercantil de Nueva York) y NYMEX, para todos los efectos, el comercio durante todo el día hasta la tarde del viernes. Por el contrario, la ETF y archivo comerciantes son capaces de ejecutar operaciones durante la sesión oficial de día de la Bolsa de Nueva York, y los intercambios similares, así como en las sesiones de pre-apertura y en el mercado secundario designados. Todo el espacio de negociación se limita a aproximadamente diez horas. o menos. Además, futuros y opciones comerciantes disfrutan de un tratamiento fiscal preferente. Posiciones, independientemente de su lapso de tiempo, se gravan a un / 60% de mezcla de 40% entre los de largo plazo y las ganancias de capital a corto plazo. Esto difiere de los operadores de renta variable, que tributan en la mayor tasa de ganancias a corto plazo en todas las posiciones mantenidas por menos de un año. Aún más convincente; ¿por qué negociar una imitación cuando usted puede operar la cosa real? ETF son simplemente los fondos creados para el seguimiento del precio del crudo, pero que podría no siempre ser perfectamente correlacionados. Del mismo modo, las acciones de compañías de energía están expuestos tanto a riesgo de mercado y el riesgo específico de la empresa, además de ser un poco correlacionados con los precios del crudo. En otras palabras, cada una de estas opciones ofrecen un medio menos eficientes de beneficiarse o sufrir pérdidas, de las especulaciones hechas. Por definición, un contrato de futuros es un estándar, transferible, cotizados contrato que requiere la entrega de un producto específico, a un precio determinado y en una fecha determinada en el futuro. Para aclarar, los contratos de futuros son simplemente un acuerdo entre el comprador y el vendedor; por lo tanto, son pasivos en lugar de activos. Para aquellos que buscan pura especulación en crudo, el mercado de futuros es el lugar para hacerlo. A diferencia de las acciones de la ETF o relacionados con la energía, los futuros del crudo comerciantes ganar o perder dinero al mismo paso con los cambios en el precio del activo subyacente. Esto es posible por el hecho de que el propio petróleo crudo es entregable en contra del contrato de futuros y mientras que los comerciantes no pueden ser intercambiando barriles físicos de crudo, que están comprando o vendiendo contratos que representan el activo. Esto es lo más cercano a lo real como usted puede conseguir. Como si estos argumentos no fueron lo suficientemente convincentes, los que comercian petróleo crudo en los mercados de futuros se proporcionan apalancamiento gratuita. En otras palabras, no hay cargos de interés para un cortocircuito o la negociación en el margen. Los futuros del crudo, o las opciones sobre futuros? Una vez que se elige un centro de negociación, las "opciones" no terminan allí. NYMEX operadores de petróleo crudo tienen la capacidad de negociar un contrato de tamaño completo de futuros, opciones escritas en este tamaño real de futuros, o una mini versión del contrato de futuros. Con la excepción de los futuros del petróleo crudo tamaño mini, futuros y opciones del crudo se pueden ejecutar en dos lugares distintos; viva voz y adaptación del comercio electrónico. Viva voz, o el comercio en boxes, se lleva a cabo en un área marcada en el parqué de la bolsa y conlleva la compra o venta de instrumentos mediante señales de mano y gritando. Es muy emocionante y puede ser mejor descrito como un caos organizado. Juego del comercio electrónico no tiene un lugar físico; en cambio, las comprar y vender las compras de todos los comerciantes se ejecutan en un entorno cibernético con poca o ninguna intervención humana. Durante la sesión oficial de día, los comerciantes tienen la capacidad de utilizar ya sea sede de ejecución y debido a que los contratos son fungibles, es posible entrar a posiciones a través de la boca y salida por vía electrónica. Durante la sesión de día, ambos campos están disponibles para los comerciantes, pero en la sesión de la noche extendida que sólo es posible para el comercio de petróleo crudo por vía electrónica. NYMEX Light Sweet Crude Oil Futuros La versión original en tamaño completo de crudo NYMEX está escrito con 1.000 barriles de petróleo crudo como el subyacente. En pocas palabras, un comerciante de larga o corta un único contrato de futuros harán o perder dinero basado en el valor de 1.000 barriles. Con el petróleo crudo por valor de $ 70 por barril, el valor total de un único contrato de futuros es de $ 70.000 ($ 70 x 1.000 barriles). Tenga en cuenta que el margen o depósito de buena fe que se requiere para el comercio de crudo, fluctúa entre $ 4.000 y $ 8.000. Por lo tanto, los operadores pueden exponerse a las fluctuaciones de los precios de un contrato valorado en aproximadamente $ 70.000 con menos de 10% hacia abajo. Es fácil ver lo rápido que las ganancias y pérdidas pueden sumar con este tipo de apalancamiento. Con eso dicho, aunque las bolsas establecen el margen mínimo requerido es el comerciante que en última instancia controla la cantidad de apalancamiento. Aquellos que no deseen usar el apalancamiento y el capital disponible, puede eliminar de manera efectiva mediante el depósito de todo el valor de cada contrato negociado. La garrapata mínimo en el crudo es un centavo, y equivale a una ganancia o pérdida de $ 10 a un comerciante. En consecuencia, un dólar en los precios se mueven en los resultados subyacentes en una pérdida de $ 1.000 por contrato beneficio o. Por ejemplo, un comerciante que compró petróleo crudo a $ 62.00 y se vende a $ 63.00 habría alejado de la trata de un ganador en la cantidad de $ 1,000, menos comisiones y honorarios. Como se ha mencionado, también hay una versión mini de crudo contrato de futuros del petróleo, que es exactamente la mitad de la original. Un mini contrato representa 500 barriles de crudo y un comerciante de larga o corta en este mercado va a hacer o perder $ 500 por cada dólar en el movimiento de los precios. Como se habrá deducido, el margen para el mini crudo es aproximadamente la mitad de la versión en tamaño completo, así como la exposición a la volatilidad y el mercado. Opciones del crudo NYMEX El comercio de futuros absolutos implica un riesgo teóricamente ilimitado, relativamente altos márgenes y riesgo inmediato a la entrada. Para muchos pequeños comerciantes al por menor, este es un tema de oferta. Sin embargo, hay maneras de participar en el petróleo crudo, con niveles variables de riesgo, la recompensa y la volatilidad a través del uso de opciones. Mi libro, "Las Opciones", me esbozar varias de las estrategias y métodos de ajuste para que se ajusten a la personalidad y objetivos de cada comerciante de negociación de opciones más populares. De nuevo, el NYMEX ofrece a los comerciantes con la capacidad de opciones a través de la ejecución electrónica o corros comercio. Hay ventajas y desventajas de cada uno, pero es bueno tener acceso a ambos. Por ejemplo, desde el advenimiento de opciones de petróleo crudo electrónicos, es mucho más fácil para los comerciantes minoristas para acceder a las cotizaciones de precios en vivo. Además, rellenos electrónicos son reportados inmediatamente y es conveniente para cancelar y reemplazar o pedidos existentes. Sin embargo, se da cuenta de que a menudo puede ser más eficaz utilizar la ejecución viva voz para las opciones, ya que podría ser posible obtener la oferta más pequeño / venta. Si no está familiarizado con la oferta y pedir, es simplemente la diferencia entre el precio que usted puede comprar un contrato y el precio que se puede vender. Cuanto menor sea la propagación, los mejores rellenos entrar y salir, y los costos de transacción más bajos que enfrentan los comerciantes. Para aquellos interesados en el comercio se propaga es necesario utilizar la ejecución viva voz. A través de la boca, es posible nombrar a un precio (orden limitada) en un paquete de opciones (diseminación). En otras palabras, las órdenes se pueden colocar en múltiples opciones como una proposición de todo o nada que se ejecutará a un precio específico o mejor. Operadores de opciones crudo electrónicos deben colocar cada pata de una extensión individual, a menudo lleva a los rellenos parciales o persiguiendo a los precios de las piernas sin llenar. Por las razones mencionadas, es una buena idea tener acceso a un corredor de productos básicos que, a su vez, tiene acceso directo a los especialistas en el piso de la bolsa. Tenga en cuenta que el comercio con un corredor que tiene acceso directo a los especialistas de opción en el suelo probablemente le costará un poco más en comisiones y honorarios relativos a la colocación de su pedido de forma autodidacta a través de una plataforma de comercio online. Después de todo, ellos no trabajan gratis. Sin embargo, si se utiliza este método de ejecución que puede salvar una sola garrapata en el precio de llenado que tendrá probablemente más que pagado por los costos incrementales; si se le puede ahorrar unos pocos ticks usted realmente va a ahorrar dinero. No tropezar con dólares persiguiendo centavos! * Futuros y Opciones de Comercio implica riesgo importante de pérdida y no es adecuado para todos los inversores. Carley Garner es el autor de "Las Opciones" y Analista Senior en DeCarley Trading LLC, donde también funciona como un corredor. Visita DeCarleyTrading para su suscripción de prueba gratuita a los boletines electrónicos de Carley y para obtener información sobre los servicios que presta. Su próximo libro, "Un Comerciantes primer libro sobre los productos básicos" estará disponible en febrero de 2010.
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